علی حسن زاده؛ مهران کیانوند
چکیده
چکیده
با توجه به اهمیت تغییرات قیمت نفت در درآمدهای نفتی ایران به عنوان یک کشور صادرکننده نفت و در نتیجه اثرات آن بر اقتصاد نفتی کشور، هدف این مقاله بررسی اثرات شوکهای نفتی بر تغییرات مهمترین شاخص بورس اوراق بهادار در ایران یعنی شاخص کل قیمتی میباشد.
بدین منظور از دادههای ماهانه از 1370:1 تا 1390:9(1991:4 تا 2011:12) استفاده گردید. ...
بیشتر
چکیده
با توجه به اهمیت تغییرات قیمت نفت در درآمدهای نفتی ایران به عنوان یک کشور صادرکننده نفت و در نتیجه اثرات آن بر اقتصاد نفتی کشور، هدف این مقاله بررسی اثرات شوکهای نفتی بر تغییرات مهمترین شاخص بورس اوراق بهادار در ایران یعنی شاخص کل قیمتی میباشد.
بدین منظور از دادههای ماهانه از 1370:1 تا 1390:9(1991:4 تا 2011:12) استفاده گردید. برای بررسی رابطه بین قیمت نفت و سهام، علاوه بر متغیرهای قیمت نفت و شاخص قیمتی سهام، نرخ ارز واقعی و حجم نقدینگی نیز به مدل اضافه شده استهمچنین از سه معیار مختلف برای مشخص کردن شوکهای نفتی استفاده شده است: شوکهای خطی، شوکهای موزون شده و شوکهای خالص. تحلیل آماری در قالب مدلهای سری زمانی شامل گارچ (GARCH) و خود توضیحی(VAR) انجام یافته است.
طبق نتایج به دست آمده، شوکهای نفتی اثر مثبت بر شاخصهای سهام دارند یعنی با افزایش قیمت نفت، شاخصهای سهام نیز افزایش مییابند. همچنین نتایج حاکی از آنست که اثر شوکهای پولی بیشتر از شوکهای نفتی میباشد. آزمون اثرات نا متقارن نیز وجود هر گونه اثر نامتقارن نفتی بر شاخص سهام را تایید نمیکند.
